5 lý do thị trường ngoại hối biến động mạnh trong tuần.
Đến hiện tại, tháng chín cho thấy là một tháng biến động mạnh của các cặp tiền tệ. Sau khi chủ yếu giao động không có xu hướng trong phần lớn năm 2014, hầu hết các cặp tiền chính tạo mức cao nhất nhiều tháng hay thậm chí của nhiều năm trong tuần vừa qua. Trong hầu hết các trường hợp, biến động được thúc đẩy bởi nhu cầu cao cho đô la Mỹ, nhưng tình hình kinh tế kém lạc quan ở các nước khác cũng làm tăng sức hấp dẫn của đồng bạc xanh. Điều gì đã gây ra các biến động sôi nổi của thị trường tiền tệ trong một tuần tương đối ít các thông tin kinh tế nhưng có lẽ việc không bị tác động bởi thông tin cũng cho các nhà đầu tư cơ hội hoàn hảo để phân loại và đánh giá lại cơ hội và rủi ro trên thị trường. Tuần tới sẽ là một tuần bận rộn trên thị trường tiền tệ bởi vì tất cả các suy đoán về những quyết định quan trọng như chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, bỏ phiếu độc lập ở Scotland và phát ngôn của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ sẽ được quyết định trong vài ngày tới. Có rất nhiều thông tin kinh tế Anh công bố trong tuần và Ngân hàng Anh sẽ phát hành biên bản cuộc họp về chính sách tiền tệ cuối cùng trong năm. Thứ Năm, Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng sẽ tiến hành khởi động chương trình tái cấp vốn (TLTRO). Bất kể những sự kiện trên làm trầm trọng thêm hoặc đảo ngược xu hướng hiện tại, chúng tôi cho rằng biến động sẽ là rất lớn và có thể tác động thay đổi tâm lý thị trường hiện tại.
Đồng đô la Mỹ đã chi phối hầu hết các xu thế trên thị trường ngoại hối trong tháng này và cuộc họp của Cục dự trữ Liên bang Mỹ sẽ là một trong những sự kiện quan trọng và rủi ro nhất trong tuần . FED được cho là sẽ tiếp tục giảm dần mua sắm tài sản, thực hiện kế hoạch kết thúc nới lỏng định lượng trong tháng Mười. Tuy nhiên vẫn còn nhiều câu hỏi cần được trả lời như có tiếp tục tái đầu tư, ngân hàng trung ương có thay đổi sớm hơn thời hạn tăng lãi suất hay Yellen sẽ hạ bớt triển vọng của nền kinh tế Mỹ. Chúng ta biết Fed có kế hoạch giữ lãi suất ổn định trong một thời gian "đáng kể" khi kết thúc nới lỏng tiền tệ nhưng thể hiện của đồng USD thời gian qua cho thấy nhà đầu tư đang hy vọng cho một tuyên bố mạnh mẽ hơn hoặc hoặc Yellen thừa nhận rằng lãi suất có thể sớm tăng vào đầu năm tới. Khi FED đưa ra các hướng dẫn càng rõ ràng thì càng tốt hơn cho đồng đô la. Ý kiến mơ hồ và không hứa hẹn sẽ gây ra sự thất vọng có thể lấy đi phần lớn đà tăng của đồng USD. Thật không may với tính cách bình thường của Yellen, rất có thể là bà ta sẽ cung cấp hướng dẫn ít nhất có thể và vì lý do này, chúng tôi kỳ vọng đồng USD sẽ giảm giá sau của cuộc họp FOMC.
Tóm lại, đây là 5 sự kiện sau sẽ làm cho tuần biến động trên thị trường FX :
1 Ngân hàng Anh Chính và biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ.
2 Quyết sách của FED và phát biểu của Janet Yellen
3 Quyết định lãi suất của Ngân hàng quốc gia Thụy Sĩ
4 ECB TLTRO
5.Trưng cầu dân ý Scottland.
EUR / USD - Có thể điều chỉnh?
Giữa kỳ vọng của chính sách tiền tệ của FED và tiến trình khởi đầu tái cấp vốn của TLTRO Ngân hàng Trung ương châu Âu, đồng euro có thể sẵn sàng cho một sự phục hồi trong tuần tới. Căn cứ vào việc giá giao động trong khoảng hẹp gần đây của cặp tiền tệ và sự phục hồi hôm thứ Sáu, có vẻ như các nhà đầu tư khác cũng chia sẻ quan điểm này. Tất nhiên, sự phục hồi của đồng euro được xác định dựa trên khả năng thiếu cương quyết đến từ FED và khả năng hấp thụ tốt của TLTRO. ECB đã làm đưa ra hành động rõ ràng khi họ cắt giảm lãi suất hồi đầu tháng này và động cơ của họ là làm cho các ngân hàng nhận ra rằng sẽ không tiếp tục hạ lãi suất và họ không nên ngần ngại tham gia vào TLTRO vì giá sẽ không thể thấp hơn. Sự thành công của chương trình thì vẫn phải chờ xem nhưng nếu có một sự hấp thu đáng kể tại phiên đấu giá đầu tiên, nó sẽ rất tích cực đối với cặp EUR / USD. Ngược lại, nếu nhu cầu yếu và FED cung cấp nhiều hướng dẫn hơn so với chúng tôi dự kiến, cặp EUR / USD sẽ giảm xuống mức đáy mới. Có thể có một số báo cáo kinh tế Mỹ và khu vực châu Âu dự kiến công bố trong tuần nhưng chỉ có 2 sự kiện quan trọng và nó sẽ thiết lập các xu hướng cho các cặp tiền tệ không chỉ trong tuần tới mà còn có khả năng trong những tuần tiếp theo. Trong đó, thông báo chính sách tiền tệ của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ sẽ nhận được sự chú ý lớn vì ngân hàng trung ương có thể hạ lãi suất trong phản ứng dây chuyền với động thái của ECB. Chúng ta sẽ thảo luận thêm trong tuần tới.
GBP/USD
Sau khi giảm xuống mức 10 tháng thấp nhất so với đồng đô la Mỹ trong tuần vừa qua, đồng bảng Anh đã gần như hồi phục gần như mức giảm trước đó. Các hành động biến động giá thất thường dựa trên cơ sở sự không chắc chắn và lo lắng xung quanh những sự kiện rủi ro tuần tới. Không chỉ trọng tâm chính là cuộc trưng cầu dân ý độc lập của Scotland mà biên bản báo cáo cuộp họp Ngân hàng Anh, lạm phát, báo cáo việc làm và chi tiêu cũng sẽ góp phần vào sự biến động này. Chúng tôi hy vọng hầu hết các dữ liệu và các sự kiện tích cực cho đồng bảng Anh nhưng điều này không loại trừ khả năng bất ngờ khó chịu trong cuộc trưng cầu độc lập Scotland với một chiến thắng của phe "Có". Trưng cầu dân ý được lên kế hoạch vào ngày 18 tháng 9 với các cuộc thăm dò mở 07:00-22:00 giờ địa phương (02:00-5:00 NY ). Tới tối hôm đó ở Scotland có lẽ chúng ta sẽ có một cảm giác chính xác về số phiếu theo hướng nào và đồng bảng Anh sẽ bắt đầu phản ứng ngay khi có dấu hiệu tiềm năng nghiêng về bên nào. Ở thời gian đầu tuần, chúng tôi cho rằng GBP vẫn chịu nhiều áp lực nhưng đến thứ tư chúng ta sẽ thấy đồng tiền di chuyển cao hơn do tình trạng chốt lời đặc biệt là nếu biên bản cuộc họp từ BoE ít u ám. Sau khi có kết quả bầu cử , chúng ta sẽ bắt đầu nhìn thấy một biến động lớn của bảng Anh.
AUD tạo điểm thấp nhất 5 tháng
Tất cả 3 của các đồng tiền hàng hóa đã ảnh hưởng nặng nề trong tuần vừa qua, nhưng về tốc độ và cường độ, đồng đô la Úc trải qua những tổn thất mạnh nhất. AUD kết thúc tuần ở mức thấp 5 tháng gần nhất, đó là điểm đáng ngạc nhiên khi xem xét sức mạnh của tăng trưởng việc làm và chính sách tiền tệ ở mức chấp nhận được của Úc. Tuy nhiên nhu cầu mạnh mẽ của thị trường đối với đô la Mỹ và nỗi sợ hãi về một sự suy giảm hơn nữa trong giá quặng sắt đè nặng lên đồng tiền. Cho dù AUDcó thể tiếp tục giảm trong tuần tới xoay quanh biên bản họp của RBA và quyết định lãi suất của FOMC. Nếu các diễn biến của cuộc họp RBA cuối cùng là trung lập và Fed ít u ám, cặp AUD / USD sẽ giảm xuống dễ dàng 90 cent nhưng nếu quyết định của Fed là khó nắm bắt, chúng ta có thể thấy một sự phục hồi đáng kể của các loại tiền tệ so với đồng USD. Việc bán tháo đồng đô la Canada cũng lệch pha với các thông tin cơ bản . Đồng đô la New Zealand cũng duy trì xu hướng giảm bất chấp sự gia tăng giá lương thực, tăng giá nhà tăng và chỉ số sản xuất PMI.
JPY:
USD / JPY tăng lên mốc cao mới trong nhiều năm cao trong tuần này và trong khi chúng tôi đang chờ đợi 1 sự điều chỉnh của các loại tiền tệ với USD sau cuộc họp của FOMC vào thứ Tư. Trong dài hạn, chúng tôi vẫn đang cho rằng cặp USD / JPY để kiểm tra mốc 110 trước cuối năm nay. Động lực chính của xu hướng tăng giá USD / JPY là kỳ vọng lãi suất cao hơn với USD. Nếu Fed đưa ra hướng dẫn rõ ràng, USD / JPY sẽ mở rộng đà tăng của nó, nhưng nếu họ không cung cấp đầy đủ hướng dẫn thì việc điều chỉnh 2-3 giá trong cặp USD / JPY sẽ là rất bình thường. Chính sách tiền tệ ở Nhật Bản đã không đóng góp nhiều cho biến động gần đây. Ngân hàng Nhật Bản duy trì một chính sách tiền tệ dễ dàng và tham gia vào các nới lỏng định lượng, nhưng họ đã không thể hiện bất kỳ mong muốn tăng kích thích kinh tế .
Read More
Đến hiện tại, tháng chín cho thấy là một tháng biến động mạnh của các cặp tiền tệ. Sau khi chủ yếu giao động không có xu hướng trong phần lớn năm 2014, hầu hết các cặp tiền chính tạo mức cao nhất nhiều tháng hay thậm chí của nhiều năm trong tuần vừa qua. Trong hầu hết các trường hợp, biến động được thúc đẩy bởi nhu cầu cao cho đô la Mỹ, nhưng tình hình kinh tế kém lạc quan ở các nước khác cũng làm tăng sức hấp dẫn của đồng bạc xanh. Điều gì đã gây ra các biến động sôi nổi của thị trường tiền tệ trong một tuần tương đối ít các thông tin kinh tế nhưng có lẽ việc không bị tác động bởi thông tin cũng cho các nhà đầu tư cơ hội hoàn hảo để phân loại và đánh giá lại cơ hội và rủi ro trên thị trường. Tuần tới sẽ là một tuần bận rộn trên thị trường tiền tệ bởi vì tất cả các suy đoán về những quyết định quan trọng như chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, bỏ phiếu độc lập ở Scotland và phát ngôn của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ sẽ được quyết định trong vài ngày tới. Có rất nhiều thông tin kinh tế Anh công bố trong tuần và Ngân hàng Anh sẽ phát hành biên bản cuộc họp về chính sách tiền tệ cuối cùng trong năm. Thứ Năm, Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng sẽ tiến hành khởi động chương trình tái cấp vốn (TLTRO). Bất kể những sự kiện trên làm trầm trọng thêm hoặc đảo ngược xu hướng hiện tại, chúng tôi cho rằng biến động sẽ là rất lớn và có thể tác động thay đổi tâm lý thị trường hiện tại.
Đồng đô la Mỹ đã chi phối hầu hết các xu thế trên thị trường ngoại hối trong tháng này và cuộc họp của Cục dự trữ Liên bang Mỹ sẽ là một trong những sự kiện quan trọng và rủi ro nhất trong tuần . FED được cho là sẽ tiếp tục giảm dần mua sắm tài sản, thực hiện kế hoạch kết thúc nới lỏng định lượng trong tháng Mười. Tuy nhiên vẫn còn nhiều câu hỏi cần được trả lời như có tiếp tục tái đầu tư, ngân hàng trung ương có thay đổi sớm hơn thời hạn tăng lãi suất hay Yellen sẽ hạ bớt triển vọng của nền kinh tế Mỹ. Chúng ta biết Fed có kế hoạch giữ lãi suất ổn định trong một thời gian "đáng kể" khi kết thúc nới lỏng tiền tệ nhưng thể hiện của đồng USD thời gian qua cho thấy nhà đầu tư đang hy vọng cho một tuyên bố mạnh mẽ hơn hoặc hoặc Yellen thừa nhận rằng lãi suất có thể sớm tăng vào đầu năm tới. Khi FED đưa ra các hướng dẫn càng rõ ràng thì càng tốt hơn cho đồng đô la. Ý kiến mơ hồ và không hứa hẹn sẽ gây ra sự thất vọng có thể lấy đi phần lớn đà tăng của đồng USD. Thật không may với tính cách bình thường của Yellen, rất có thể là bà ta sẽ cung cấp hướng dẫn ít nhất có thể và vì lý do này, chúng tôi kỳ vọng đồng USD sẽ giảm giá sau của cuộc họp FOMC.
Tóm lại, đây là 5 sự kiện sau sẽ làm cho tuần biến động trên thị trường FX :
1 Ngân hàng Anh Chính và biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ.
2 Quyết sách của FED và phát biểu của Janet Yellen
3 Quyết định lãi suất của Ngân hàng quốc gia Thụy Sĩ
4 ECB TLTRO
5.Trưng cầu dân ý Scottland.
EUR / USD - Có thể điều chỉnh?
Giữa kỳ vọng của chính sách tiền tệ của FED và tiến trình khởi đầu tái cấp vốn của TLTRO Ngân hàng Trung ương châu Âu, đồng euro có thể sẵn sàng cho một sự phục hồi trong tuần tới. Căn cứ vào việc giá giao động trong khoảng hẹp gần đây của cặp tiền tệ và sự phục hồi hôm thứ Sáu, có vẻ như các nhà đầu tư khác cũng chia sẻ quan điểm này. Tất nhiên, sự phục hồi của đồng euro được xác định dựa trên khả năng thiếu cương quyết đến từ FED và khả năng hấp thụ tốt của TLTRO. ECB đã làm đưa ra hành động rõ ràng khi họ cắt giảm lãi suất hồi đầu tháng này và động cơ của họ là làm cho các ngân hàng nhận ra rằng sẽ không tiếp tục hạ lãi suất và họ không nên ngần ngại tham gia vào TLTRO vì giá sẽ không thể thấp hơn. Sự thành công của chương trình thì vẫn phải chờ xem nhưng nếu có một sự hấp thu đáng kể tại phiên đấu giá đầu tiên, nó sẽ rất tích cực đối với cặp EUR / USD. Ngược lại, nếu nhu cầu yếu và FED cung cấp nhiều hướng dẫn hơn so với chúng tôi dự kiến, cặp EUR / USD sẽ giảm xuống mức đáy mới. Có thể có một số báo cáo kinh tế Mỹ và khu vực châu Âu dự kiến công bố trong tuần nhưng chỉ có 2 sự kiện quan trọng và nó sẽ thiết lập các xu hướng cho các cặp tiền tệ không chỉ trong tuần tới mà còn có khả năng trong những tuần tiếp theo. Trong đó, thông báo chính sách tiền tệ của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ sẽ nhận được sự chú ý lớn vì ngân hàng trung ương có thể hạ lãi suất trong phản ứng dây chuyền với động thái của ECB. Chúng ta sẽ thảo luận thêm trong tuần tới.
GBP/USD
Sau khi giảm xuống mức 10 tháng thấp nhất so với đồng đô la Mỹ trong tuần vừa qua, đồng bảng Anh đã gần như hồi phục gần như mức giảm trước đó. Các hành động biến động giá thất thường dựa trên cơ sở sự không chắc chắn và lo lắng xung quanh những sự kiện rủi ro tuần tới. Không chỉ trọng tâm chính là cuộc trưng cầu dân ý độc lập của Scotland mà biên bản báo cáo cuộp họp Ngân hàng Anh, lạm phát, báo cáo việc làm và chi tiêu cũng sẽ góp phần vào sự biến động này. Chúng tôi hy vọng hầu hết các dữ liệu và các sự kiện tích cực cho đồng bảng Anh nhưng điều này không loại trừ khả năng bất ngờ khó chịu trong cuộc trưng cầu độc lập Scotland với một chiến thắng của phe "Có". Trưng cầu dân ý được lên kế hoạch vào ngày 18 tháng 9 với các cuộc thăm dò mở 07:00-22:00 giờ địa phương (02:00-5:00 NY ). Tới tối hôm đó ở Scotland có lẽ chúng ta sẽ có một cảm giác chính xác về số phiếu theo hướng nào và đồng bảng Anh sẽ bắt đầu phản ứng ngay khi có dấu hiệu tiềm năng nghiêng về bên nào. Ở thời gian đầu tuần, chúng tôi cho rằng GBP vẫn chịu nhiều áp lực nhưng đến thứ tư chúng ta sẽ thấy đồng tiền di chuyển cao hơn do tình trạng chốt lời đặc biệt là nếu biên bản cuộc họp từ BoE ít u ám. Sau khi có kết quả bầu cử , chúng ta sẽ bắt đầu nhìn thấy một biến động lớn của bảng Anh.
AUD tạo điểm thấp nhất 5 tháng
Tất cả 3 của các đồng tiền hàng hóa đã ảnh hưởng nặng nề trong tuần vừa qua, nhưng về tốc độ và cường độ, đồng đô la Úc trải qua những tổn thất mạnh nhất. AUD kết thúc tuần ở mức thấp 5 tháng gần nhất, đó là điểm đáng ngạc nhiên khi xem xét sức mạnh của tăng trưởng việc làm và chính sách tiền tệ ở mức chấp nhận được của Úc. Tuy nhiên nhu cầu mạnh mẽ của thị trường đối với đô la Mỹ và nỗi sợ hãi về một sự suy giảm hơn nữa trong giá quặng sắt đè nặng lên đồng tiền. Cho dù AUDcó thể tiếp tục giảm trong tuần tới xoay quanh biên bản họp của RBA và quyết định lãi suất của FOMC. Nếu các diễn biến của cuộc họp RBA cuối cùng là trung lập và Fed ít u ám, cặp AUD / USD sẽ giảm xuống dễ dàng 90 cent nhưng nếu quyết định của Fed là khó nắm bắt, chúng ta có thể thấy một sự phục hồi đáng kể của các loại tiền tệ so với đồng USD. Việc bán tháo đồng đô la Canada cũng lệch pha với các thông tin cơ bản . Đồng đô la New Zealand cũng duy trì xu hướng giảm bất chấp sự gia tăng giá lương thực, tăng giá nhà tăng và chỉ số sản xuất PMI.
JPY:
USD / JPY tăng lên mốc cao mới trong nhiều năm cao trong tuần này và trong khi chúng tôi đang chờ đợi 1 sự điều chỉnh của các loại tiền tệ với USD sau cuộc họp của FOMC vào thứ Tư. Trong dài hạn, chúng tôi vẫn đang cho rằng cặp USD / JPY để kiểm tra mốc 110 trước cuối năm nay. Động lực chính của xu hướng tăng giá USD / JPY là kỳ vọng lãi suất cao hơn với USD. Nếu Fed đưa ra hướng dẫn rõ ràng, USD / JPY sẽ mở rộng đà tăng của nó, nhưng nếu họ không cung cấp đầy đủ hướng dẫn thì việc điều chỉnh 2-3 giá trong cặp USD / JPY sẽ là rất bình thường. Chính sách tiền tệ ở Nhật Bản đã không đóng góp nhiều cho biến động gần đây. Ngân hàng Nhật Bản duy trì một chính sách tiền tệ dễ dàng và tham gia vào các nới lỏng định lượng, nhưng họ đã không thể hiện bất kỳ mong muốn tăng kích thích kinh tế .
